הבהרות והסברים לתעודות סל בחסר ("שורטים")

תעודות סל בחסר הינן מכשיר פיננסי העוקב במהופך אחר מדד ני"ע מסוים או מחיר סחורה מסוימת
( מדד ני"ע אחריו עוקבת התעודה נקרא גם מדד הייחוס או נכס הבסיס של התעודה).
כך, ירידה בשער נכס הבסיס אחריו עוקבת תעודת הסל בחסר תגדיל את ערכה של התעודה ולהיפך.
בתעודות אלה המשקיע עשוי לקבל גם ריבית בגין הסכומים שמושקעים על ידי מנפיק התעודה בפקדון בבנק.

להלן מספר נקודות חשובות לקריאה לפני ביצוע השקעה בתעודות סל מסוג "שורט":
1. בתעודת סל בחסר קיים בדרך כלל מנגנון פקיעה אוטומטית, הכולל המרה כפויה של התעודה בעת הגעת נכס
הבסיס לשער הקבוע מראש לערך השווה או גבוה מ - 80% מערך הקבוע (STRIKE) הרלבנטי לאותה תעודה.

2. חישוב שווי תעודת הסל בחסר נגזר מערך Strike מסוים שנקבע עבורה. ערך זה משפיע על מידת המינוף
שבו עוקבת תעודת הסל בחסר במהופך אחרי נכס הבסיס.

3. תעודות סל בחסר חשופות לסיכונים שונים לרבות כאלה הנובעים מאיתנותו הפיננסית של הגוף המנהל.
ומאופן ניהול הסיכונים על ידו. כמו כן קיים סיכון לאובדן חלקי או מלא של סכום ההשקעה.

4. קיימות תעודות סל בחסר ממונפות (למשל מינוף פי 2-) המאפשרות למשקיע חשיפה הפוכה בגובה פי 2
מהשינוי בנכס הבסיס, לכן חשוב לבדוק מהו שיעור המינוף.

5. סיכון לאובדן סכום ההשקעה- בהשקעה בתעודות בחסר ובתעודות ממונפות קיים סיכון לאובדן חלקי או מלא
של סכום ההשקעה.

6. עליך להביא בחשבון כי החזקה בתעודות סל מושפעות מתנאים נוספים המפורטים בתנאי התעודות ובתשקיפיהן
כך למשל ייתכנו מצבים בהם יבוצע פירעון מוקדם כפוי של התעודות, דהיינו המרה כפויה של כל יתרת קרן התעודות שתהיה במחזור באותה עת.

לאור האמור לעיל לפני ביצוע השקעה בתעודות סל בחסר נדרש לעיין בתשקיפי החברות, דוחות, הצעת
המדף ובדיווחי החברות באתר האינטרנט של הרשות לני"ע: www.isa.gov.il

המידע בנושא "שורטים" בלאומי טרייד (הכולל תעודות סל בחסר בישראל ובארה"ב) הינו כללי ובסיסי בלבד,
להעמקת הידע בנושא ניתן לפנות לספרות מקצועית ייעודית או ליועץ ההשקעות בסניף.
מודגש כי המידע אינו מהווה הצעה ו/או הזמנה לרכישת
ניירות הערך, כמו כן פרסום זה אינו מהווה המלצה ו/או ייעוץ כלליים ו/או המתחשבים בנתונים ובצרכים המיוחדים שלך לרכישה ו/או
ביצוע השקעות, פעולות ו/או עסקאות כלשהן, ואין בו משום המלצה ו/או חוות דעת ו/או תחליף לשיקול דעתך העצמאי.